起點(diǎn)研究院（SPIR）數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)鋰電設(shè)備產(chǎn)值規(guī)模達(dá)585億元，近5年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)40%。2016至2020年，國(guó)內(nèi)設(shè)備產(chǎn)值規(guī)模平均增速在22%左右，2021年增速高達(dá)100.4%。預(yù)計(jì)2022年即使增速回歸常態(tài)22%，鋰電設(shè)備產(chǎn)值規(guī)模將突破700億元。

圖表1：2016-2021年國(guó)內(nèi)鋰電設(shè)備產(chǎn)值規(guī)模（億元）及增速

2021年增速高達(dá)100.4%，主要原因：

1）國(guó)內(nèi)設(shè)備企業(yè)逐漸進(jìn)入全球鋰電設(shè)備供應(yīng)鏈體系。下圖是國(guó)內(nèi)外電池龍頭企業(yè)的主要鋰電設(shè)備采購(gòu)商，國(guó)內(nèi)科恒股份、先導(dǎo)智能、杭可科技、海目星、贏合科技、利元亨、星云股份、杭可科技等企業(yè)的鋰電設(shè)備，均在海外實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)布局。

圖表2：國(guó)內(nèi)外電池龍頭企業(yè)的主要鋰電設(shè)備采購(gòu)商

2）上游電池需求量的擴(kuò)大。2021年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)的爆發(fā)式增長(zhǎng)，拉高動(dòng)力電池需求量，以及國(guó)家大力發(fā)布新能源轉(zhuǎn)型升級(jí)、5G基站等與儲(chǔ)能鋰電池相關(guān)的招標(biāo)項(xiàng)目，直接推動(dòng)了對(duì)鋰電設(shè)備的需求增加。

3）鋰電設(shè)備行業(yè)集中合并。合并集中避免了行業(yè)無(wú)效競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)能釋放得以更具規(guī)?；蜆?biāo)準(zhǔn)化。

      據(jù)起點(diǎn)研究院（SPIR）統(tǒng)計(jì)，2021年中國(guó)鋰電設(shè)備上市公司營(yíng)收排名前10的企業(yè)分別是先導(dǎo)智能、贏合科技、杭可科技、利元亨、大族激光、璞泰來(lái)、海目星、先惠技術(shù)、聯(lián)贏激光和福能東方。

圖表3：2021年中國(guó)鋰電設(shè)備上市公司營(yíng)收排名（億元）

1、先導(dǎo)智能

    先導(dǎo)智能成立于2002年，2015年在深圳創(chuàng)業(yè)板上市。2021年，先導(dǎo)智能市值突破1000億元。主要客戶(hù)包括松下、索尼、三星SDI、LG化學(xué)、CATL、比亞迪等企業(yè)。

    先導(dǎo)智能打造覆蓋全工藝環(huán)節(jié)的鋰電設(shè)備，是國(guó)內(nèi)鋰電設(shè)備名副其實(shí)的第一位。尤其主打中段、后段（泰坦）和部分整線(xiàn)業(yè)務(wù)。先導(dǎo)智能卷繞機(jī)已進(jìn)入國(guó)際第一梯隊(duì)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額絕對(duì)領(lǐng)先，涂布機(jī)進(jìn)入龍頭電池企業(yè)，輥壓機(jī)實(shí)現(xiàn)批量供貨。2021年公司完成向?qū)幍聲r(shí)代的定增，寧德持有7.15%股權(quán)成為公司第三大股東，并提出未來(lái)3年內(nèi)按不低于電芯生產(chǎn)核心設(shè)備新投資額50%的額度給予先導(dǎo)優(yōu)先權(quán)，成功進(jìn)入全球供應(yīng)鏈體系。

    2021年鋰電池設(shè)備實(shí)現(xiàn)69.56億元，同比增長(zhǎng)114.82%，營(yíng)收占比 69.30%，毛利率34.63%；2022年Q1先導(dǎo)智能已實(shí)現(xiàn)設(shè)備營(yíng)收20.28億元，同比增長(zhǎng)約142.41%，毛利率30.80%，同比降低9.41%。4月25日，公司宣布獲得 ACC 的 14GWh 電池工廠提供鋰電裝備及解決方案。2021 年公司新簽訂單金額達(dá)187億元（不含稅），同比增長(zhǎng)69.03%。

2、贏合科技

    贏合科技成立于2006年，2015年在深圳創(chuàng)業(yè)板上市，總部落戶(hù)于深圳，擁有惠州贏合、江西贏合、東莞雅康等全資子公司。主要客戶(hù)包括寧德時(shí)代、比亞迪、蜂巢能源、國(guó)軒高科、億緯鋰能、欣旺達(dá)、珠海冠宇、LG能源等國(guó)內(nèi)外企業(yè)。

    贏合科技在鋰電設(shè)備主打前段，中段，保持前段設(shè)備市場(chǎng)份額持續(xù)領(lǐng)先的情況下，中段設(shè)備包括卷繞機(jī)、疊片機(jī)、激光模切機(jī)等組裝線(xiàn)也持續(xù)研發(fā)突破。公司前段設(shè)備擁有領(lǐng)先的市場(chǎng)份額，在部分頭部電池企業(yè)里占比已超過(guò) 50%。

    2021年公司鋰電池生產(chǎn)設(shè)備的營(yíng)業(yè)收入為49.07億元，同比增長(zhǎng)197.02%，占比總營(yíng)收94.34%。毛利率為21.89%，同比下降9.03%。分季度看，2021年Q1、Q2、Q3、Q4的單季毛利率分別為28.53%、22.64%、20.78%、20.41%，呈現(xiàn)逐季下降趨勢(shì)；2021年新簽鋰電設(shè)備有效訂單106億元（含稅），同比增長(zhǎng)221.21%。

3、杭可科技

    杭可科技始創(chuàng)于1984年，并于2019年成功在科創(chuàng)板上市。公司在鋰電設(shè)備主打后段設(shè)備，是后段設(shè)備龍頭企業(yè)，主要產(chǎn)品為充放電設(shè)備和內(nèi)阻測(cè)試儀等其他設(shè)備，其中充放電設(shè)備占營(yíng)收比重為74.0%。主要客戶(hù)包括韓國(guó)三星、韓國(guó)LG、韓國(guó) SK、日本索尼、寧德時(shí)代、寧德新能源、比亞迪、億緯鋰能、國(guó)軒高科、天津力神等，國(guó)內(nèi)外客戶(hù)占比為國(guó)內(nèi)客戶(hù)占60%，國(guó)外客戶(hù)40%。

    2021年公司充放電設(shè)備營(yíng)業(yè)收入為18.16億元，占比總營(yíng)收73.14%，同比增加66.35pct，毛利率26.6%，同比下降21.81%；其他設(shè)備營(yíng)收6.09億元。2022年Q1實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收7.97億元，同比上升155.40%；毛利率為30.30%，同比下降9.45%。截至2022年4月，公司中標(biāo) SK On24 條線(xiàn)大訂單合計(jì) 7.3 億人民幣，以及中標(biāo)鋰電設(shè)備合計(jì)4.97 億元（含稅）。

4、利元亨

    利元亨成立于2014年。主營(yíng)鋰電池制造設(shè)備、汽車(chē)零部件制造設(shè)備和其他行業(yè)制造設(shè)備。公司產(chǎn)品以鋰電池制造設(shè)備為主，已基本覆蓋電芯制造、電芯裝配、電芯檢測(cè)、電池組裝、物流倉(cāng)儲(chǔ)等鋰電池生產(chǎn)過(guò)程全工藝設(shè)備。已與新能源科技、寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科、蜂巢能源、欣旺達(dá)等知名廠商建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，海外獲得包括北美、德國(guó)和韓國(guó)等國(guó)外一線(xiàn)客戶(hù)的鋰電設(shè)備訂單。

    利元亨在鋰電設(shè)備主打后段設(shè)備。2021年公司鋰電池生產(chǎn)設(shè)備的營(yíng)業(yè)收入為21.37億元，同比增長(zhǎng)79.65%，占比總營(yíng)收91.7%，毛利率為39.40%，同比上2.03%。2021年全年獲取合同訂單和中標(biāo)通知約70.42億元（含稅），鋰電設(shè)備產(chǎn)量730臺(tái)，銷(xiāo)量641臺(tái)。截止2021年底，公司存貨 16.56 億元、合同負(fù)債 13.56 億元以及在建工程同比均有大幅提升。2022年Q1實(shí)現(xiàn)設(shè)備營(yíng)收7.38億元。

5、大族激光

    2021年公司動(dòng)力電池行業(yè)專(zhuān)用設(shè)備實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.82億元，同比增長(zhǎng)631.51%。公司主要產(chǎn)品包括電芯、模組、PACK的激光焊接設(shè)備、激光極耳切割設(shè)備、電芯烘烤設(shè)備及相關(guān)自動(dòng)化設(shè)備等。目前，公司在電芯、模組及PACK段設(shè)備市場(chǎng)占有率及技術(shù)水平均位于行業(yè)前列，激光極耳切割設(shè)備、電芯烘烤設(shè)備等整線(xiàn)設(shè)備產(chǎn)品市占率持續(xù)提升。公司主要客戶(hù)包括寧德時(shí)代、中創(chuàng)新航（原中航鋰電）、億緯鋰能、蜂巢能源等。為了應(yīng)對(duì)行業(yè)快速增長(zhǎng)的設(shè)備需求，公司相繼在四川宜賓、江蘇張家港、湖北荊門(mén)等地布局新的生產(chǎn)基地。

6、璞泰來(lái)

    璞泰來(lái)在保持涂布、分切設(shè)備等原有前段核心產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢(shì)及行業(yè)領(lǐng)先地位。主要客戶(hù)包括比亞迪、比克、天貿(mào)、迪比科等鋰電上下游企業(yè)。2021年公司設(shè)立自動(dòng)化裝備事業(yè)部，在保持涂布、分切設(shè)備等原有前段核心產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢(shì)及行業(yè)領(lǐng)先地位的基礎(chǔ)上，在中后段鋰電自動(dòng)化設(shè)備領(lǐng)域，加快涵蓋注液機(jī)、疊片機(jī)、卷繞機(jī)、
氣密性檢測(cè)設(shè)備、化成設(shè)備等產(chǎn)品體系建設(shè)速度。

    2021年公司鋰電池生產(chǎn)設(shè)備的營(yíng)業(yè)收入為13.68億元，同比上升109.24%，毛利率為 39.40%，產(chǎn)量716臺(tái)，銷(xiāo)量477臺(tái)；2021年涂布機(jī)（不含內(nèi)部訂單）在手訂單超過(guò)40億元（含稅），同比增長(zhǎng)170.33%；2022年Q1實(shí)現(xiàn)設(shè)備營(yíng)收7.38億元。截至2022年4月，新產(chǎn)品在手設(shè)備訂單超過(guò) 11 億元（含稅）。

7、海目星

    海目星在鋰電設(shè)備主打前段、中段設(shè)備，公司動(dòng)力電池激光及自動(dòng)化設(shè)備覆蓋了下游方形、圓柱及軟包電池的部分生產(chǎn)環(huán)節(jié)，產(chǎn)品主要包括高速激光制片機(jī)、激光裁斷一體機(jī)、激光切割分條一體機(jī)激光清洗機(jī)、貼邊滾焊機(jī)等制片段設(shè)備和電芯裝配線(xiàn)、電芯干燥線(xiàn)等電芯裝配段產(chǎn)線(xiàn)及設(shè)備，覆蓋了極片制片、電芯裝配、烘烤干燥等工藝流程。公司主要客戶(hù)包括寧德時(shí)代、特斯拉、中創(chuàng)新航、蜂巢能源、力神、長(zhǎng)城汽車(chē)、瑞浦能源、億緯鋰能、欣旺達(dá)等。

    2021年公司鋰電池生產(chǎn)設(shè)備的營(yíng)業(yè)收入為11.12億元，同比上升128%，占比總營(yíng)收56%，2021Q1-2022Q1毛利率分別為31.14%、32.62%、23.45%、21.41%、33.61%；2021年全年新簽訂單約57億元（含稅），同比增長(zhǎng)約128%，2022年至今，公司新簽訂單約20.77億元（含稅），收到中標(biāo)通知書(shū)尚未簽訂合同金額約 12.58 億元（含稅）。

8、先惠技術(shù)

    先惠技術(shù)處在為鋰電產(chǎn)業(yè)鏈后段設(shè)備領(lǐng)域，公司拳頭產(chǎn)品為高自動(dòng)化水平的動(dòng)力電池模組與PACK產(chǎn)線(xiàn)。主要客戶(hù)包括寧德時(shí)代、孚能科技、上汽集團(tuán)系、一汽集團(tuán)系、采埃孚系等。以來(lái)，先惠技術(shù)已收到寧德時(shí)代及其子公司發(fā)送的各類(lèi)設(shè)備合同共計(jì)10.57億元人民幣。

2021年公司新能源汽車(chē)智能自動(dòng)化設(shè)備實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.31億元，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的 94.27%，同比增長(zhǎng)178.75%。

9、聯(lián)贏激光

    聯(lián)贏激光是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的精密激光焊接設(shè)備及自動(dòng)化解決方案供應(yīng)商，專(zhuān)業(yè)從事精密激光焊接機(jī)及激光焊接自動(dòng)化成套設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售。2021年公司動(dòng)力電池行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9.97億元，同比增長(zhǎng)62%，毛利率達(dá)到31.74%，同時(shí)，2021年公司在動(dòng)力電池領(lǐng)域新簽訂單超30.7億元。

10、福能東方（超業(yè)精密）

    超業(yè)精密主要生產(chǎn)鋰電池生產(chǎn)中后段設(shè)備，產(chǎn)品主要適用于數(shù)碼類(lèi)鋰電池和動(dòng)力類(lèi)鋰電池生產(chǎn)領(lǐng)域，主要產(chǎn)品包括適用于鋰電池生產(chǎn)中段環(huán)節(jié)的沖疊一體機(jī)、焊接機(jī)、包裝機(jī)、真空隧道爐、注液機(jī)和物流線(xiàn)，適用于鋰電池制造后段環(huán)節(jié)的除氣終封機(jī)，以及匹配鋰電池生產(chǎn)自動(dòng)化設(shè)備的模夾具及配件，同時(shí)可提供適用于鋰電池生產(chǎn)中段環(huán)節(jié)的一體化組合設(shè)備。其中，注液機(jī)作為超業(yè)精密的單機(jī)拳頭產(chǎn)品，其市占率達(dá)到 30%左右。

    2021年公司鋰電池設(shè)備實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9.38億元，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的80.93%2021年公司鋰電設(shè)備產(chǎn)量706臺(tái)，同比增長(zhǎng)85.3%，銷(xiāo)量532臺(tái)，同比增43.78%。公司主要客戶(hù)包括孚能科技、寧德時(shí)代、寧德新能源、中航鋰電、冠宇電池、蜂巢能源等。